L’indebitamento finanziario netto ammonta al 31 marzo 2012 ad Euro 342.820 migliaia, con un importante miglioramento di Euro 9.016 migliaia rispetto al 31 dicembre 2011 realizzato nel trimestre che storicamente è maggiormente influenzato dalla stagionalità del capitale circolante. La generazione di cassa del periodo derivante dalla attività corrente ha inoltre consentito di assorbire interessi passivi ed altri oneri finanziari netti per Euro 6.049 migliaia, di finanziare investimenti per acquisizioni per Euro 4.128 migliaia ed  investimenti operativi per Euro 5.649 migliaia.


La componente a medio-lungo termine dell’indebitamento presenta un incremento pari ad Euro 450 migliaia principalmente legata alla variazione dell’area di consolidamento ed alle variazioni dovute alle oscillazioni dei tassi di cambio.


Al 31 marzo 2012, a fronte di un indebitamento finanziario complessivo pari ad Euro 342.820 migliaia vi sono disponibilità al netto dei debiti a breve termine per Euro 66.382 migliaia, mentre la componente a medio lungo termine del debito ammonta ad Euro 409.202 migliaia; le linee di credito concesse ma non utilizzate ammontano ad Euro 65,5 milioni dei quali Euro 10,0 milioni irrevocabili. E’ inoltre disponibile una linea di credito di Euro 30 milioni utilizzabile dall’agosto 2013 a fronte dei previsti rimborsi del Private Placement. L’ammontare delle disponibilità liquide al 31 marzo 2012, pari ad Euro 117.167 migliaia, come si evince dal grafico sotto riportato, è quindi più che sufficiente a fare fronte a tutte le scadenze previste sino a tutta la prima parte dell’anno 2013.